何時需要估值、估值如何提供協助，以及不同客戶類型的重點

為私人公司、上市集團、金融機構及具跨國業務的企業提供實用香港指引。

常見情況

香港通常在甚麼情況下需要企業估值？

收購、出售、股東加入或退出、重組、僱員股權、私募資本及融資磋商。

購買價分配、減值、非上市投資、以股份為基礎的付款、金融工具及其他公平值計量。

董事會決策、股東分歧、婚姻或遺產事宜、訴訟、稅務支援及內部策略規劃。

決策支援

不同委聘環境

情況	一般重點	為何團隊經驗重要
私人公司	市場數據有限、對擁有人依賴、正常化調整、流動性及控制權考慮。	需要深入了解實際商業模式及可用記錄的質素。
上市公司	披露、管治、時間表、市場敏感度，以及核數師、董事會、保薦人或港交所顧問的審閱。	文件記錄及與公開資料的一致性尤其重要。
金融機構或基金	複雜金融工具、模型管治、經常性公平值、估值政策、控制及獨立性。	金融工具、受規管環境及審計證據方面的經驗通常不可或缺。
具跨國業務的香港公司	國家風險、外幣、稅務、轉讓定價、不同會計記錄、區域預測及可比市場選擇。	跨境協調及不同司法管轄區採用一致假設，可減少不必要的審閱問題。

方法

折現現金流、股息折現及資本化方法，把預期經濟利益轉換為現值。

可比上市公司及交易倍數採用市場證據，並就規模、增長、風險及盈利能力差異作出調整。

經調整資產淨值、重置成本及復原成本，可能更適合控股、投資或重資產企業。

可信的結論一般會協調適合該目的及事實的不同方法。沒有任何單一倍數或公式適用於所有情況。

先使用清單，讓專業人士了解估值目的、規模及審閱要求。